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08
CIRCULAR Modificatoria 9/23
Consultar publicación en el DOFModificación a la Disposición Octogésima Cuarta Transitoria
ConsultarANEXO 8.14.68-d.
DETERMINACIÓN DEL PUNTAJE CREDITICIO TOTAL PARA CRÉDITOS A CARGO DE PERSONAS MORALES (DISTINTAS A ENTIDADES FEDERATIVAS, MUNICIPIOS Y ENTIDADES FINANCIERAS) Y PERSONAS FÍSICAS CON ACTIVIDAD EMPRESARIAL, CON INGRESOS[1] NETOS O VENTAS NETAS ANUALES MAYORES O IGUALES AL EQUIVALENTE EN MONEDA NACIONAL A 14 MILLONES DE UDI
Las Instituciones y Sociedades Mutualistas estimarán la PIi de cada crédito considerando aspectos cuantitativos y cualitativos del mismo, cada uno de los cuales se reflejarán en un puntaje.
Tratándose de Organismos descentralizados, federales estatales y municipales, así como partidos políticos quedarán exceptuados de la evaluación cualitativa señalada en el apartado II del presente anexo.
Los puntajes crediticios cuantitativo y cualitativo serán determinados conforme a lo siguiente:
I.- Puntaje crediticio cuantitativo
Las Instituciones y Sociedades Mutualistas determinarán el puntaje crediticio cuantitativo, sumando los puntos que el acreditado obtenga para los factores de riesgo I-A , I-B y I-C. Adicionalmente se deberán sumar 90 puntos a los obtenidos en los factores de riesgo referidos. A su vez, los puntos de los factores de riesgo serán el resultado de la suma de puntos que resulten para los indicadores que los integran:
I-A Factor de riesgo experiencia de pago
Para efectos del cálculo de los indicadores que integran el presente factor de riesgo, las Instituciones y Sociedades Mutualistas considerarán la información crediticia con entidades financieras y comerciales contenida en todos los registros crediticios y de identidad, que permitan identificar como un solo o mismo acreditado a la entidad económica que corresponda, de los cuales las sociedades de información crediticia a que se refiere el artículo 6 de la Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia cuenten con datos a la fecha de la calificación. Las Instituciones y Sociedades Mutualistas deberán asignar los puntos del rango “Sin información”, cuando el indicador no cumpla con lo establecido en el Apartado IV de Definiciones del presente anexo o no se cuente con información en las sociedades de información crediticia
|
Indicador |
Rango |
Puntos |
|
Días de mora promedio con instituciones financieras bancarias en los últimos 12 meses |
0 |
90 |
|
(0, 2.12) |
72 |
|
|
[2.12, 6.92) |
49 |
|
|
[6.92, 21.18) |
35 |
|
|
>21.18 |
-40 |
|
|
Sin información |
73
|
|
|
Porcentaje de pagos en tiempo con instituciones financieras bancarias en los últimos 12 meses |
[0%, 75%) |
17 |
|
[75%, 91%) |
31 |
|
|
[91%, 100%) |
68 |
|
|
=100% |
77 |
|
|
Sin información |
54 |
|
|
Número de instituciones reportadas en los últimos 12 meses |
0 |
79 |
|
[1, 4) |
77 |
|
|
[4, 12) |
57 |
|
|
> 12(* Definiciones) |
2 |
|
|
Sin información |
79
|
|
|
Porcentaje de pagos en tiempo con instituciones financieras no bancarias en los últimos 12 meses |
[0%, 37%) |
22 |
|
[37%, 83%) |
47 |
|
|
[83%, 100%) |
55 |
|
|
100% |
63 |
|
|
Sin información |
62 |
I-B Factor de riesgo experiencia de pago INFONAVIT
Para el cálculo de los indicadores relacionados con el factor de riesgo de experiencia de pago INFONAVIT, las Instituciones y Sociedades Mutualistas podrán considerar la información interna proporcionada por sus acreditados o por las sociedades de información crediticia, siempre que esta cumpla con la antigüedad máxima requerida en el Apartado IV de Definiciones del presente anexo. En caso de no cumplir con lo anterior, las Instituciones y Sociedades Mutualistas deberán asignar al acreditado el puntaje correspondiente al rango “Sin Información”.
|
Indicador |
Rango |
Puntos |
|
|
Sin información |
62 |
|
Total de pagos al Infonavit (contribuciones y créditos) en el último bimestre |
0 UDIs |
21 |
|
(0 UDIS, 2,400 UDIs ) |
28 |
|
|
> 2,400 UDIs |
69 |
|
|
Sin información |
59 |
|
|
Días atrasados Infonavit en el último bimestre |
<0 |
72 |
|
0 |
70 |
|
|
(0, 28.33) |
37 |
|
|
>28.33 |
22 |
|
|
Sin información |
54 |
|
|
Sin pagos |
22 |
|
|
Tasa de retención laboral |
[0%, 35%) |
24 |
|
[35%, 66.6%) |
51 |
|
|
> 66.6% |
67 |
|
|
Sin información |
66 |
I-C Factor de riesgo financiero
Los estados financieros a partir de los cuales se obtenga la información requerida para el cálculo del presente factor de riesgo deberán cumplir con la antigüedad máxima requerida en el Apartado IV de Definiciones del presente anexo. En caso de no cumplir con lo anterior, las Instituciones y Sociedades Mutualistas deberán asignar al acreditado el puntaje correspondiente al rango “Sin Información”.
|
Indicador |
Rango |
Puntos |
|
Rotación de activos totales |
Sin información o < 0.75 |
50 |
|
[0.75 , 1.41) |
58 |
|
|
[1.41, 2.16) |
66 |
|
|
> 2.16 |
81 |
|
|
Rotación de capital de trabajo. |
Sin información o >0 |
55 |
|
(0 , 3.94] |
66 |
|
|
(3.94 , 8.81] |
71 |
|
|
(8.81, 15.56) |
79 |
|
|
> 15.56 |
83 |
|
|
Rendimientos sobre capital (ROE) |
Sin información o > 0 |
54 |
|
(0, 0.10) |
64 |
|
|
[0.10, 0.22) |
70 |
|
|
> 0.22 |
78 |
II.- Puntaje crediticio cualitativo
Las Instituciones y Sociedades Mutualistas para determinar el puntaje crediticio cualitativo, sumarán los puntos correspondientes a los factores de riesgo aplicables II-A, II-B, II-C II-D y II-E. A su vez cada factor de riesgo se calculará como la suma de los puntos que obtengan los indicadores que los componen.
II-A Riesgo país y de la industria
|
Variable |
Rango |
Puntos |
|
Estabilidad económica |
< 0.015 |
79 |
|
[0.015, 0.07] |
77 |
|
|
>0.07 |
2 |
|
|
Sin Información |
57 |
|
Variable |
Rango |
Puntos |
|
Intensidad y características de la competencia. |
Las características reflejan debilidades importantes en las perspectivas de crecimiento y en los indicadores financieros clave, los márgenes de utilidad y la competitividad. Se registran inestabilidades extremas en la industria basadas en cambios tecnológicos, regulaciones, fiscales y laborales. El ambiente competitivo es intensivo entre múltiples competidores peleando por una limitada demanda o características monopolísticas con barreras de entrada al mercado extremadamente altas. |
31 |
|
Las características de la industria reflejan tendencias mixtas en crecimiento y en los indicadores financieros clave, los márgenes de utilidad y la competitividad. La industria es considerada con cierto grado de sensibilidad a los cambios en la tecnología. |
68 |
|
|
Las características de la industria reflejan crecimiento y desempeño sobresaliente y estable, sus indicadores financieros clave son crecientes y tienen poca sensibilidad. |
77 |
|
|
Sin Información. Si no cuenta con un análisis de la industria con menos de un año de antigüedad, o el análisis de la industria no está documentado o fue hecho por el área que califica o el área de negocio en lugar de un área independiente o el área de riesgos. |
17 |
II-B Posicionamiento del mercado
|
Variable |
Rango |
Puntos |
|
Proveedores |
Menos de 15% de las compras totales anuales a proveedores están concentradas en los tres principales proveedores de la empresa, al cierre del ejercicio anual. |
69 |
|
Entre el 15% y el 35% de las compras totales anuales a proveedores están concentradas en los tres principales proveedores de la empresa al cierre del ejercicio anual. |
59 |
|
|
Más del 35% de las compras totales anuales a proveedores están concentradas en los tres principales proveedores de la empresa al cierre del ejercicio anual. |
21 |
|
|
Sin Información. |
28
|
|
|
Clientes |
Menos del 15% de las ventas totales anuales de la empresa están concentradas en los tres principales clientes al cierre del ejercicio anual. |
72 |
|
Entre 15% y 35% de las ventas totales anuales de la empresa están concentradas en los tres principales clientes al cierre del ejercicio anual. |
60 |
|
|
Más del 35% de las ventas totales anuales de la empresa están concentradas en los tres principales clientes al cierre del ejercicio anual. |
22 |
|
|
Sin Información. |
37 |
II-C Transparencia y estándares
|
Variable |
Rango |
Puntos |
|
Estados financieros auditados |
Sin información. |
24 |
|
Estados financieros auditados durante los 2 últimos años. |
67 |
|
|
Estados financieros auditados durante el último año. |
51 |
|
|
Estados financieros no auditados en los últimos 2 años. |
30 |
|
|
Número de Instituciones Calificadoras de Valores |
La empresa cuenta con dos o más Instituciones Calificadoras de Valores, otorgando una evaluación. |
76 |
|
La empresa cuenta con una Institución Calificadora de Valores, otorgando una evaluación. |
67 |
|
|
La empresa no cuenta con ninguna calificación otorgada por una Institución Calificadora de Valores. |
54 |
II-D. Gobierno corporativo
|
Variable |
Rango |
Puntos |
|
Independencia del consejo de administración |
La participación de consejeros independientes representa menos del 12% del consejo de administración. |
47 |
|
La participación de consejeros independientes representa entre el 12% y el 25% del consejo de administración. |
55 |
|
|
La participación de consejeros independientes representa más del 25% del consejo de administración. |
63 |
|
|
Sin consejeros independientes |
22 |
|
|
Sin información. |
41
|
|
|
Estructura organizacional |
La estructura organizacional está alineada con los objetivos del negocio y el entorno de control interno es sólido. |
81 |
|
La estructura organizacional se encuentra de alguna manera inconsistente con respecto a los actuales objetivos del negocio. Se observan varios cambios organizacionales que han tenido ciertos impactos en la capacidad del deudor para operar y entregar sus productos de forma coordinada y eficiente. |
73 |
|
|
Existen claras debilidades en la estructura organizacional que ponen en alto riesgo la capacidad de generar flujos de efectivo sostenible para enfrentar sus obligaciones de deuda. |
50 |
|
|
Sin información. |
60
|
|
|
Composición accionaria |
Un solo grupo o persona tiene más del 33% de la tenencia accionaria. |
64 |
|
Un solo grupo o persona tiene entre el 10% y el 33% de la tenencia accionaria. |
74 |
|
|
Un solo grupo o persona tiene menos del 10% de la tenencia accionaria. |
83 |
|
|
Sin información |
55 |
II-E. Competencia de la administración
|
Indicador |
Rango |
Puntos |
|
Liquidez operativa |
< 0.40 |
66 |
|
(0.40, 0.75] |
71 |
|
|
(0.75 , 1.16] |
77 |
|
|
> 1.16 |
84 |
|
|
Sin información |
46 |
|
|
UAFIR/Gastos financieros |
< 0 |
57 |
|
(0 , 3.01] |
61 |
|
|
(3.01 , 9.60] |
70 |
|
|
> 9.60 |
80 |
|
|
Sin información |
49 |
III. El puntaje crediticio total se obtendrá aplicando la siguiente expresión:
En donde los factores y (1-) tendrán el peso señalado en la siguiente tabla:
|
Clasificación de Entidades |
Criterio |
Factor |
Peso |
|
Pequeños corporativos |
Ventas Netas anuales mayores o iguales a 14 millones de UDIS y menores a 54 millones de UDIS |
|
100% |
|
(1-) |
0% |
||
|
Corporativos |
Ventas Netas anuales mayores o iguales a 54 millones de UDIS y menores a 216 millones de UDIS |
|
75% |
|
(1-) |
25% |
||
|
Grandes corporativos |
Ventas Netas anuales mayores o iguales a 216 millones de UDIS |
|
65% |
|
(1-) |
35% |
||
|
Organismos descentralizados, federales, estatales y municipales, así como partidos políticos. |
|
100% |
|
|
(1-) |
0% |
||
IV Definiciones
|
Concepto y máxima antigüedad permisible al momento de la calificación |
Definición |
|||
|
Días de mora promedio con instituciones financieras bancarias en los últimos 12 meses (Antigüedad no mayor a 2 meses a la fecha de calificación) |
Número de días de mora promedio que tiene la empresa con instituciones financieras bancarias en los últimos 12 meses.
Donde:
Días de Atraso: Número de días naturales a la fecha de la calificación, durante los cuales el acreditado no haya liquidado en su totalidad el Monto Exigible en los términos pactados originalmente. Esta variable deberá ser expresada como un número entero y debe ser mayor o igual a cero. Monto Exigible: Monto que corresponde cubrir al acreditado en el periodo pactado. El Monto Exigible deberá considerar tanto el importe correspondiente al periodo pactado, como los importes exigibles de periodos anteriores no pagados, si los hubiera. |
|||
|
Porcentaje de pagos en tiempo con instituciones financieras bancarias en los últimos 12 meses (Antigüedad no mayor a 2 meses a la fecha de calificación) |
Porcentaje que representan los pagos en tiempo de las exposiciones totales de la empresa a entidades financieras bancarias en los últimos 12 meses.
Donde:
|
|||
|
Número de instituciones reportadas en los últimos 12 meses (Antigüedad no mayor a 2 meses a la fecha de calificación) |
Número de Instituciones bancarias, entidades financieras no bancarias y entidades comerciales con las que la empresa tuvo algún crédito en los últimos 12 meses. n = N° Inst Bancarias Activ (i)Indicadora de existencia de créditos con la institución financiera bancaria (i) en los últimos 12 meses m = N° Inst NBancarias Activ (j)Indicadora de existencia de créditos con la institución financiera no bancaria (j) en los últimos 12 meses l = N° Inst Comercial Activ (k)Indicadora de existencia de créditos con la entidad comercial (k) en los últimos 12 meses
(*) Para aquellas personas morales y personas físicas con actividad empresarial con ventas netas anuales o ingresos superiores o iguales a 216 millones de UDIS, el puntaje mínimo a utilizar dentro de la variable “Número de instituciones reportadas en los últimos 12 meses” será de 57 puntos, es decir aun si la empresa cuenta con doce o más instituciones reportadas estas deberán calificarse con el puntaje inmediato superior. |
|||
|
Porcentaje de pagos en tiempo con entidades financieras no bancarias en los últimos 12 meses (Antigüedad no mayor a 2 meses a la fecha de calificación) |
Porcentaje que representan los pagos en tiempo de las exposiciones totales de la empresa a entidades financieras no bancarias en los últimos 12 meses.
Donde:
|
|||
|
Total de pagos al Infonavit (contribuciones y créditos) en el último bimestre (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Monto total de las aportaciones patronales y obligaciones por créditos pagadas al INFONAVIT por la empresa en el último bimestre. El valor en pesos de este indicador deberá multiplicarse por el valor de la UDI que corresponda a la fecha de la calificación de la cartera. |
|||
|
Días atrasados Infonavit en el último bimestre (Antigüedad no mayor a 8 meses) |
Número de días que la empresa tiene de atraso en los pagos de las aportaciones patronales al Infonavit en el último bimestre. |
|||
|
Tasa de retención laboral (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Promedio de los últimos tres años de las tasas de retención de la empresa, calculadas en el último bimestre de cada año.
|
|||
|
Rotación de activos totales (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Razón de las Ventas Netas totales entre el total del activo.
|
|||
|
Rotación de capital de trabajo (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Razón de las Ventas Netas totales entre el activo circulante menos el pasivo circulante.
|
|||
|
Rendimientos sobre capital (ROE) (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Razón de la utilidad neta entre el capital contable.(ROE).
En caso que tanto la Utilidad Neta del trimestre anualizada y el Capital Contable Promedio tengan valores negativos, se deberá utilizar el puntaje más bajo asignado a esta variable. |
|||
|
Estabilidad económica (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Volatilidad de las variaciones anuales del Producto Interno Bruto de la actividad económica en la que se desempeña la empresa:
Donde:
|
|||
|
Intensidad y características de la competencia (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Evaluar los principales factores que tienen un impacto en las principales actividades de la industria tomando en cuenta: el crecimiento y desempeño de la industria, competidores clave, participación en el mercado, forma en que se asignan los precios y condiciones prevalecientes en el mercado. |
|||
|
Proveedores (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Nivel de flexibilidad de la empresa para diversificar sus proveedores, dependiendo del número de proveedores disponibles para la empresa dentro de la actividad económica que esta desarrolla. |
|||
|
Clientes (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Nivel de flexibilidad de la empresa para diversificar sus clientes dentro de la actividad económica que esta desarrolla. |
|||
|
Estados financieros auditados (Antigüedad no mayor a 24 meses) |
Apego y transparencia a las normas de contabilidad y revelación de resultados por parte de la persona física o moral. Se evaluará la periodicidad con la que han sido auditados los estados financieros por parte de un despacho externo. |
|||
|
Número de Instituciones Calificadoras de Valores (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Se debe de contabilizar el número de Instituciones Calificadoras de Valores reconocidas por la Comisión que otorgan una calificación a la empresa o corporativo, o a las emisiones bursátiles que éstas han emitido. |
|||
|
Independencia del consejo de administración (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Participación de consejeros independientes en el consejo de administración. |
|||
|
Estructura organizacional (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Consistencia de la estructura organizacional con los objetivos del negocio. |
|||
|
Composición accionaria (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Las Instituciones y Sociedades Mutualistas deberán evaluar la composición de la tenencia accionaria con el fin de conocer la propensión al riesgo de la empresa en la toma de decisiones. |
|||
|
Liquidez operativa (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Activo circulante/pasivo circulante de conformidad con los indicadores financieros de la las NIF A-3. |
|||
|
UAFIR (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Utilidad antes de gastos financieros e Impuesto Sobre la Renta correspondiente al cierre del año previo a la fecha de calificación. |
|||
|
Gastos financieros (Antigüedad no mayor a 18 meses) |
Intereses pagados correspondientes al cierre del año previo a la fecha de calificación. |
Para el caso de créditos a cargo de personas morales y físicas con actividad empresarial con ingresos netos o ventas netas anuales mayores o iguales al equivalente en moneda nacional a 14 millones de UDI’s, con domicilio en el extranjero que no cuenten con información de experiencia de pago dentro de las sociedades de información crediticia nacionales, pero que cuenten con una calificación de crédito emitida por una Institución Calificadora de Valores de prestigio reconocido y cuya calificación sea igual o mejor al grado de riesgo 2 del Anexo 6.7.8. de estas disposiciones se asignará una probabilidad de incumplimiento de 0.5% directamente. En caso que la calificación de crédito en escala global resulte menor al grado de riesgo 2 del Anexo 6.7.8. y no se cuente con información de experiencia de pago dentro de las sociedades de información crediticia nacionales se deberá consultar el historial de crediticio de dichas personas morales y físicas a través de empresas que proporcionen dichos servicios en el país en que aquéllas residan. En caso de contar con información dentro de las empresas que sirvan como sociedades de información crediticia se identificarán dos grupos:
a)Personas morales y físicas con actividad empresarial que no muestren experiencias negativas de pago a las cuales se asignarán 515 puntos correspondientes a los indicadores del apartado I-A.
b)Personas morales y físicas con actividad empresarial que muestren experiencias negativas de pago a las cuales se asignarán 349 puntos correspondientes a los indicadores del apartado I-A.
Para las personas morales y físicas con actividad empresarial que no cuenten con información del historial crediticio dentro de dichas empresas se deberán asignar los puntos del rango “Sin Información” para los indicadores del apartado I-A.
Las Instituciones y Sociedades Mutualistas deberán asignar los puntos del rango “Sin información”, cuando un indicador no cumpla con lo establecido en el Apartado IV de Definiciones del presente anexo
[1] Ingresos que genera una entidad por la venta de inventarios, prestación de servicios, o por cualquier otro concepto que se deriva de las actividades primarias que representan la principal fuente de ingresos de la propia entidad, menos descuentos, bonificaciones y devoluciones (NIF B-3).